重要信号!低估值风格基金经理开始抄底,这些个股率先获得青睐,下跌中继还是触底反弹?

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在历经长达一年的调整后,互联网板块近日终于开始企稳回升。

自3月16日金融委会议以来,互联网板块便开启了持续反弹,中国互联网50指数从低点上涨了超30%。尤其是在4月29日,在政策转暖的刺激下,互联网板块大幅拉升,中国互联网50指数当天上涨10.26%;5月3日,虽然以阿里巴巴为代表的互联网概念股在早盘一度恐慌性杀跌,但随即便迅速拉升,跌幅收窄。

而作为曾经的科技成长板块代表,互联网行业的估值也在经过大幅调整后具备了一定的吸引了,甚至吸引了多位低估值价值风格基金经理的加仓。

价值风格基金经理开始加仓互联网

区别于成长风格,价值风格基金经理多以注重“低估值”、“安全边际”为主要特征,有趣的是,在今年,经过大幅调整的互联网板块已经逐渐走进“价值派”基金经理的视野,并吸引他们开始大幅加仓部分互联网个股。

例如,一季报显示,“价值派”基金经理代表丘栋荣管理的中庚价值领航、中庚价值品质均在一季度对美团-W、快手-W进行了大幅加仓,其中美团-W不仅新进前十大重仓,且直接被加仓至两只基金的第一大重仓股,占基金净值比分别达到了10.04%、9.55%,可以说是顶配;与此同时,快手-W分别位列两只基金的第四、第七大重仓股。

无独有偶,袁维德管理的中欧多元价值、中欧新兴价值也在今年一季度把美团-W加仓至了第一大重仓股,仓位分别达到了11.06%、10.27%。袁维德是近年来价值风格基金经理中的一匹黑马,他是中欧基金价值策略组的一员,投资风格中既有一脉相承的“低估值”和“注重安全边际”等特征,也有着对持仓个股质量、成长性和景气度的坚持。

此外,陈一峰管理的安信价值发现、安信价值回报对腾讯控股进行了小幅加仓。他同样是市场上一位非常有代表性的价值风格基金经理,曾多次在公开采访中把自己的投资理念概括为选择便宜的好公司,即以合理价格或者有安全边际的保护买一份未来很有价值的资产。

上述基金经理们也多在季报中花了大量篇幅表达自己对港股,尤其是部分互联网个股的看好。

例如,丘栋荣写道,“更值得重视的是,港股大幅度的调整,从估值、基本面因素和流动性等方面看,我们认为港股的机会由结构性机会转为系统性机会,值得战略性配置。” 他举例认为,以互联网、科技、医药为代表的成长股回落至相当有吸引力的水平,恒生科技指数中多只成分股更是回撤80%以上,而便宜的估值,能很好的符合其低估值价值投资策略的选股标准。

袁维德也表示,以互联网、计算机、消费为代表的服务业经过近期的调整,估值已经非常合理甚至低估,其中优质的公司也具备了较强的投资价值。相信随着时间的推移,企业的盈利也终将回归到合理水平,企业的价值也终将得到合理的展现。

“我们想继续重申今年的港股市场值得特别重视。” 陈一峰认为,部分优秀港股龙头公司跌到了历史极低估值,例如互联网、地产、食品饮料等行业的龙头公司,这是一个展望未来3年比较好的布局时点。

美团、快手获多位明星基金经理加仓

虽然互联网板块的整体估值已经相当有吸引力,但具体到个股层面,基金的态度也出现了一定分化。

例如,截至2021年一季度末,腾讯控股仍然是重仓持有基金数、持有公司家数均最多的互联网概念股,共有353只基金持有。但相比2021年末,重仓基金的持股数量却减少了1300万股,易方达创新未来、汇添富创新未来均将其调出了前十大重仓股,张坤的易方达蓝筹精选、易方达优质企业也对其进行了小幅减持。

相较而言,基金对美团-W、快手-W的增持幅度则十分明显,季度持仓变动分别增加了8471.94万股、6991.40万股。

例如,除了上述丘栋荣、袁维德外,张坤也在减持腾讯的同时大幅加仓了美团-W,此外,景顺长城的杨锐文、汇添富基金的胡昕炜、汇丰晋信的陆彬等多位明星基金经理均对美团-W进行了新进建仓或加仓。

谢治宇则在今年一季度继续加仓快手-W,且将其加仓至兴全合宜的第一大重仓股,占基金净值比7.71%。他也在近期分公开发声中表示,“现在互联网平台公司的估值已经进入了非常平稳的体系,之所以会给这么低的估值,很大程度上是因为流量到了一定的程度,大家觉得变现能力不一定能够提高。但是,担忧的事情有很多,不一定都会发生。第二,正是因为有担忧,很多公司在现在才会到这样的估值。”

春光乍现还是触底反弹?

近期互联网板块的上涨究竟是春光乍现还是触底反弹?在过去一年多的时间里,监管政策、流量瓶颈是市场看空互联网平台公司的两大主要原因,有基金经理曾表示,部分以流量变现和商业模式创新为代表的科技股,已经更多演变成具有科技属性的消费股,在流量瓶颈和反垄断压制中陷入“内卷”。

但在近期,政策的负面因素显然正在减弱,政策钟摆正转向另一面。消息面上,4月29日上午中共中央政治局召开会议,平台经济政策出现重大调整,从3月16日国务院金融委会议“促进平台经济平稳健康发展”的表述进一步调整为“促进平台经济健康发展,出台支持平台经济规范健康发展的具体措施”。

国海富兰克林QDII基金经理狄星华认为,这意味着监管层对互联网公司的态度越来越积极,也意味着持续两年之久的互联网平台监管政策可能接近政策目标。从短期来看,互联网公司从今年下半年开始收入与利润端有望开始逐季成长,而长期的估值会因为监管的告一段落有所修复。

而这些互联网平台企业能否突破流量瓶颈,获得持续的变现能力和造血能力,越来越成为基金经理们观察和调仓的方向。

创金合信港股互联网的基金经理胡尧盛认为,在经历了过去一年的监管风暴之后,各公司原有业务的经营效率可能不会受到太多影响,但是对于行业之间的竞争格局,与各公司所担负的社会责任会发生短期到中期的改变,因此增持了能够获取市场份额的公司。互联网行业增速在回落之后,其优秀的现金流水平与盈利能力是股价主要的支撑力与驱动力。

责编:李雪峰

31省份一季度GDP:产煤大省增速亮眼

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随着西藏公布今年一季度经济运行情况,全国31个省份已全部公布了今年一季度经济数据。

从总量来看,一季度有2个省份GDP超过2万亿元,分别是广东和江苏,其中广东达到了28499亿元,逼近3万亿大关。江苏也达到了27859亿元,位居第二。

粤苏之后,共有9个省份一季度GDP处于1万亿到2万亿之间,分别是山东、浙江、河南、四川、福建、湖南、湖北、安徽和上海。这其中,第三经济大省山东达到了19927亿元,接近2万亿大关。浙江也超过了1.5万亿元,稳居第四。

从实际增速来看,一季度实际增速达到或超过6%的有新疆、江西、福建、湖北、贵州、山西、西藏、湖南和海南共9个省份。

需要说明的是,目前统计部门发布的统计数据中GDP的增速均为实际增速,是扣除物价因素、以不变价格计算的增速,而名义增速则包含了价格的变动,平时比较GDP的多少,主要受“名义增速”的影响。名义增速没有剔除物价的影响,因此产品价格涨幅大的地方,名义增速也会更快。

从名义增速来看,一季度,共有13个省份超过10%,分别是山西、内蒙古、宁夏、新疆、陕西、海南、甘肃、青海、江西、贵州、黑龙江、山东和福建。其中北方省份共有9个、南方省份仅有4个。前五名省份更是清一色来自北方。

31省份一季度经济数据(来源:第一财经记者根据各地发布数据整理)

这里面的一大原因是,去年以来,大宗商品价格大幅上涨,产煤多的省份,GDP绝对值也随之快速增长。

那么,哪些地方产煤多呢?第一财经记者根据国家统计局数据,对31个省份原煤产量梳理发现,2021年,原煤产量最多的10个省份是山西、内蒙古、陕西、新疆、贵州、安徽、河南、山东、宁夏和黑龙江。这10个省份中,共有9个省份一季度名义增速达到或超过了10%。

这其中,山西和内蒙古是我国第一大、第二大产煤大省,也是仅有两个年产煤量超过10亿吨的省份,这两个省份的原煤产量占全国的55%。一季度,这两地的名义增速都超过20%,其中山西名义增速达到了23.5%,内蒙古达到了20.27%。

31省份2021年原煤产量(数据来源:国家统计局)

山西省统计局发布的数据显示,一季度,全省规模以上工业增加值增长11.0%,超过全国4.5个百分点。从三大门类看,采矿业增长11.1%,制造业增长11.4%,电力、热力、燃气及水生产和供应业增长9.8%;从煤与非煤看,煤炭工业增长11.4%,非煤工业增长10.6%。

另一方面,名义增速的快慢,也跟GDP原有的基数大小有关,比如在几个产煤大省中,第三产煤大省陕西原煤年产量接近7亿吨,但由于陕西GDP基数比山西、内蒙古大了不少,因此煤炭对GDP名义增速的带动幅度相对要小一些,但也仍然不小,一季度陕西GDP名义增速达到了14.37%,位居全国第五。

相比之下,宁夏的原煤产量虽然只位居第九,但由于原有的GDP基数较小,因此煤炭价格上涨对GDP名义增速的拉动作用很大,一季度宁夏GDP名义增速上涨了16.97%,位居第三。

北方能源大省增速快速增长,能否扭转2013年以来增速南高北低的态势?中国社科院城市发展与环境研究中心研究员牛凤瑞告诉第一财经记者,煤炭价格的上涨使得产煤大省的名义增速都很快,但这种价格上涨并不是常态。产煤大省虽然一季度增长很快,但未来还是要做好经济转型升级、技术进步,在这些方面还要加倍努力。能源是基础产业,能源大省需要把能源产业做大做强做好。

吉林大学东北亚研究院教授衣保中对第一财经分析,能源大省名义GDP大涨是特殊情况形成的,去年以来多种因素之下,导致大宗商品价格上涨,这样一来以能源生产为主的地区,增速肯定很快。另外,前几年基数很低,在基数较低的情况下增速也会比较快。但随着经济发展到一定程度,一些影响因素的消失,能源价格上涨也不可持续。同时,能源价格起起伏伏是普遍现象,能源大省还是要加快转型,加快产业结构多元化,促进经济的平稳增长。

布登:凯尔特人防守非常好 但字母哥总能找到解决问题的办法

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直播吧5月4日讯 今日NBA季后赛东部半决赛G2,雄鹿不敌凯尔特人。

赛后,雄鹿主帅布登霍尔泽接受了记者的采访,并在采访中谈到了字母哥面对凯尔特人强硬防守时的表现。

布登表示:“必须称赞凯尔特人队的防守,他们非常强硬,有很多非常好的防守球员,但是字母哥总是能找到解决问题的办法。”

本场比赛,字母哥出场37分44秒,27投11中,得到28分9篮板7助攻1抢断1盖帽。

(伍六七)

曾毁掉60位艺人的李宗瑞现身何处?每月几万生活费,在狱中逍遥度日

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江山代有人才出,各领风骚数百年。

道高一尺魔高一丈,每个时代都有领军人物,无论是君子还是恶魔,有些人已经逐渐被淹没在了历史的滚滚长河中,但他所做的那些事情必然被载入史册,成为后人的楷模或警示。

李宗瑞,一个既陌生又熟悉的名字。

对于新一代的年轻人来说,他是陌生说的;而对于八零后九零后来说,这个名字则意味着很多。

就像互联网是一个神奇的发明,伴随而来的必然会有善与恶的对立。而李宗瑞,毫无疑问则代表着那个年代最极端的精神荒废世界。

2008年整个娱乐圈都是属于陈冠希的,而之后的天下则由李宗瑞接手了。

李宗瑞是一个名副其实的富二代,其父亲李岳苍是元大证券的董事,年轻时也是一名风流浪子,与演艺圈女星桃花不断,前后与四个女人生下五个孩子。

李宗瑞就是其中之一,他的成长过程中一直没有父亲的照料,母亲忙着赚钱养家,于是没有人告诉他正确的三观,导致李宗瑞犯下人生中最大的错误。

有钱了之后的李宗瑞极度膨胀,就像是对童年贫苦生活的报复似的,李宗瑞花钱如流水,玩弄姑娘的情感,像父亲一样化身处处留情的浪子。

长期混迹夜场,李宗瑞结识了很多江湖朋友,这使他找到了久违的归属感,也使他更加肆无忌惮挥霍自己的生命和别人的青春。

终于,长时间的放荡生活终于在一个平常的日子爆发了。

2011年,李宗瑞被人控告下药猥亵,并拍摄光碟,警方调查后对其发起了拘捕令;

2012年,李宗瑞被曝涉嫌迷奸多名艺人、模特之后下落不明;几天后,李宗瑞父亲李岳苍因为儿子丑闻辞去元大金控、元大宝来证券董事职务。

李宗瑞逃亡23天后,于2012年8月23日晚间自首,一审被判刑14年。

李宗瑞案涉及的艺人不雅照片视频高达27.5G,毁掉了近60名女艺人的名声。一时间,李宗瑞成为了全网人人喊打的对象,纷纷指责其恶劣行径,甚至比陈冠希影响还大。

最终经过漫长的审理过程,台湾最高法院判李宗瑞39年2个月徒刑。

瘦死的骆驼比马大,李宗瑞的后半生恐怕都要在牢狱中度过了,但是他的生活跟我们想象中的牢狱生活有着天差地别。

据悉,李宗瑞的母亲经常去探监,每个月都会给他几万块的生活费,用于日常消费。

每个月有了几万块的可支配资金,李宗瑞在牢房中也可以过得很滋润,每天大吃大喝都是很常见的,更有爆料说他在牢狱中还能看球赛。

同时,李宗瑞在牢狱中也算是明星人物,所以有不少囚犯都会围在他的周围,就像美国电影中的场景一样。

其实李宗瑞虽然在服刑,然而实质上比外面大部分人过得都好。而且其母亲的行为也令人十分不解,在一定程度上就是自己的溺爱使他犯下那么大的错,而如今依然没有认识到这一点,依然溺爱儿子到这种程度,真是百因必有果,呜呼哀哉!

世界,您好!

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